維持中海物業(02669)“持有”評級 目標價升至9.97港元

 富瑞發布研究報告稱，周文輝維持中海物業(02669)“持有”評級，上調2022-23財年盈利預測10%，目標價由8.64港元升至9.97港元。

周文輝報告中稱，公司去年業績超預期，盈利同比升41%至9.84億元，較該行及市場預期分別高7%至9%。毛利率勝于預期，由上半年的16.1%增長至下半年的18.5%。中海物業第叁方擴展穩健，進一步提高銷售及行政開支效率令人鼓舞，但由發展商相關收入所貢獻的收益擴大，或拖累其現金周轉期及導致貿易應收款潛在注銷更高。

富瑞周文輝認爲，中海物業所有業務分部的毛利觸底反彈，隨着管理層轉向對並購和增值服務更爲積極，該行預期公司盈利複合年均增長率目標可達30%。